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Activos Subyacentes
Son los bienes o instrumentos financieros reales en los que invierte el fondo (ej. bonos del Gobierno, certificados de bancos, inmuebles físicos). El valor del fondo depende del comportamiento de estos activos.
Administradora de Fondos de Inversión (AFI / SAFI)
Entidad especializada y regulada (como BHD Fondos) cuya función única es gestionar los recursos de los inversionistas, tomando decisiones estratégicas para optimizar la rentabilidad bajo un marco legal estricto.
Aportante / Partícipe
Es el nombre técnico del cliente. Persona física o empresa que invierte capital en un fondo, convirtiéndose en dueño de una parte proporcional del mismo (cuotas).
B
Benchmark (Índice de Referencia)
Es una meta o "vara de medir". Un indicador externo (como la tasa de un certificado bancario promedio o un índice de bolsa) contra el cual se compara el rendimiento del fondo para saber si la administración está haciendo un buen trabajo.
Bonos
Títulos de deuda emitidos por el Gobierno (Hacienda/Banco Central) o empresas privadas. Al comprar un bono, el fondo está "prestando" dinero a cambio de recibir intereses periódicos y la devolución del capital al final.
C
Certificados Financieros
Instrumentos de ahorro bancario tradicionales que pagan una tasa fija. Los fondos de inversión suelen invertir parte de su cartera en certificados de múltiples bancos para diversificar y asegurar liquidez.
Comisión de Administración
El honorario que cobra la AFI por el servicio de gestión profesional, análisis y operativa. Este porcentaje es anual, pero se descuenta proporcionalmente cada día, por lo que el valor cuota que ves publicado ya es neto (tu ganancia real).
Comisión de Éxito (o Desempeño)
Un incentivo que cobran algunos fondos solo cuando logran superar su Benchmark. Es una forma de alinear los intereses de la administradora con los del inversionista: "Si tú ganas más, nosotros ganamos".
Custodia (Custodio de Valores)
Entidad independiente (en RD es CEVALDOM) encargada de guardar y custodiar electrónicamente los títulos y valores del fondo. Esto garantiza que los activos existen y están seguros, separados de la administradora.
D
Devengo Diario
A diferencia de los bancos que pagan intereses a fin de mes, en los fondos de inversión la rentabilidad se calcula y se suma al valor de tu inversión todos los días.
Diversificación
La regla de oro de la inversión: "No poner todos los huevos en la misma canasta". Consiste en invertir en distintos sectores, emisores y monedas para que, si un activo baja, los otros compensen y protejan el capital.
Duración
Medida que indica la sensibilidad de un fondo ante cambios en las tasas de interés. Un fondo de "corta duración" (como BHD Liquidez) es menos volátil que uno de "larga duración".
E
ETF (Exchange-Traded Fund)
Fondo que cotiza en bolsa como si fuera una acción. Combina la diversificación de un fondo mutuo con la flexibilidad de poder comprarse y venderse en tiempo real durante la sesión de mercado.
F
Fondo Abierto (Fondo Mutuo)
Fondo que no tiene fecha de vencimiento y permite la entrada y salida de inversionistas en cualquier momento. Es ideal para gestionar liquidez o ahorros recurrentes.
Fondo Cerrado
Fondo con un número fijo de cuotas y un plazo de vencimiento definido (ej. 10 años). Para salir antes de tiempo, el inversionista debe vender sus cuotas a otro interesado a través del Puesto de Bolsa.
Fondo de Inversión
Patrimonio autónomo formado por el aporte de múltiples personas y empresas. Funciona como una "bolsa común" administrada por expertos para acceder a grandes oportunidades financieras que serían difíciles de alcanzar individualmente.
H
Horizonte de Inversión
El tiempo estimado que planeas dejar tu dinero invertido. Define qué fondo te conviene: Corto plazo (días/semanas), Mediano plazo (meses/un año) o Largo plazo (varios años).
L
Liquidez
La facilidad y rapidez con la que puedes convertir tu inversión en dinero en efectivo. Los fondos abiertos destacan por tener alta liquidez (disponibilidad diaria o en pocas horas).
P
Pacto de Permanencia
Acuerdo de tiempo mínimo que el inversionista se compromete a mantener su dinero en el fondo (ej. 30 o 90 días) para evitar comisiones por salida anticipada (rescate).
Perfil de Riesgo
Evaluación que determina cuánto riesgo estás dispuesto a tolerar a cambio de rentabilidad. Se clasifica en Conservador (seguridad, ante todo), Moderado (equilibrio) y Agresivo (crecimiento máximo).
Plusvalía / Minusvalía
Aumento (plusvalía) o disminución (minusvalía) del valor de mercado de los activos del fondo. En los fondos inmobiliarios, la plusvalía es clave para la ganancia a largo plazo.
Política de Inversión
El "reglamento de juego". Documento que define en qué puede invertir el fondo y en qué no, estableciendo límites claros para proteger al inversionista.
Promotor de Inversión
Profesional o entidad (como el Banco BHD o Puesto de Bolsa) certificado y autorizado para asesorar clientes y comercializar las cuotas de los fondos.
R
Renta Fija
Inversiones donde se pactan condiciones de pago predecibles (bonos, certificados). Son más estables y de menor riesgo.
Renta Variable
Inversiones donde la ganancia no está garantizada y depende del negocio (acciones, fondos inmobiliarios). Tienen mayor riesgo, pero mayor potencial de ganancia a largo plazo.
Rentabilidad (Rendimiento)
El crecimiento porcentual de tu dinero en un periodo de tiempo. En los fondos, la rentabilidad histórica sirve de referencia, pero no garantiza el futuro.
Rescate
Proceso de retirar tu dinero del fondo (total o parcialmente). En fondos abiertos es un trámite sencillo que se solicita a la administradora.
S
Superintendencia del Mercado de Valores (SIMV)
Organismo estatal regulador que vigila, supervisa y sanciona a las Administradoras de Fondos. Es el "árbitro" que asegura la transparencia y legalidad del mercado.
V
Valor Cuota
Es el "precio" diario de tu participación en el fondo. Se calcula dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de cuotas existentes. Si el Valor Cuota sube, tu dinero crece.
Volatilidad
Medida de qué tanto varía el precio de un activo. Un fondo muy volátil puede subir mucho hoy y bajar mañana (más riesgo); un fondo poco volátil se mueve lento y estable (menos riesgo).