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Con el objeto de tomar una decisión de inversión acertada, se deben tomar en cuenta varios factores que determinan el perfil inversor del cliente: rentabilidad esperada, riesgo que se desea asumir, horizonte temporal de la inversión y necesidades de disponibilidad del capital o liquidez. Si determinamos estos cuatro aspectos será más fácil decidir qué Fondo de Inversión o combinación de estos se adapta mejor al perfil inversor del cliente.

• Sus características: tipo de activos en que invierte (renta fija o variable, nacional o internacional…), las comisiones de la administradora (gestión, depósito, suscripción y reembolso), la calificación del fondo de inversión, la inversión mínima, las condiciones de liquidez

• Las perspectivas del Fondo: las condiciones del mercado en que invierte

• Evolución histórica del Fondo: el análisis de la rentabilidad del fondo a medio-largo plazo es importante a la hora de evaluar la gestión del fondo. Si comparamos estas rentabilidades con las de otros fondos de la misma familia, para el mismo periodo de tiempo, se obtendrá una información completa sobre la calidad en la gestión de la misma

• La calidad, prestigio y servicios de la Administradora de Fondos de Inversión, verdadera propuesta de valor para el inversionista

Los fondos que invierten en renta fija a corto plazo son las que cuentan con menor riesgo, ya que se revalorizan en la medida de las tasas de interés a corto plazo.

La rentabilidad de un fondo depende del comportamiento del mercado y de los instrumentos en los que invierte. Esta varía diariamente y se presenta de forma histórica a distintos plazos (30, 90, 180 días, etc.). Aunque no se puede garantizar una ganancia específica, los fondos bien estructurados tienden a ofrecer rendimientos atractivos en relación al riesgo asumido.

No, las administradoras no garantizan rendimientos. Como en toda inversión, siempre existe un grado de riesgo inherente a la inversión. Cualquier proyección debe basarse en datos históricos y nunca en promesas de rentabilidad futura.

El principal riesgo es la variabilidad en los rendimientos: los valores de los instrumentos pueden subir o bajar por condiciones del mercado. Cada fondo tiene un perfil de riesgo establecido en su reglamento.

La clave está en conocer la política de inversión del fondo disponible en el Reglamento y tu propio perfil de riesgo: conservador, moderado o agresivo. En BHD Fondos, por ejemplo, los fondos están diseñados para distintos horizontes de inversión y niveles de riesgo. Además, los promotores te pueden orientar según tus necesidades y objetivos.

Cada fondo tiene una comisión de administración anual que varía según el tipo de fondo. En BHD Fondos, por ejemplo, va desde un 0.85% hasta un 1.75% anual. Esta comisión se descuenta diariamente del valor cuota, por lo que el rendimiento reportado ya está neto de comisiones.

La comisión de gestión es la comisión fija por administrar el fondo. La comisión de éxito o desempeño se aplica solo si el fondo supera su benchmark. En ese caso, se cobra un porcentaje (por ejemplo, 20%) sobre la diferencia. No todos los fondos aplican esta comisión, y su existencia debe estar definida en el reglamento.

En los fondos abiertos, puede haber penalidades si se retira antes del plazo de permanencia recomendado, como 30 o 90 días. Estas penalidades están estipuladas en el reglamento del fondo. En los fondos cerrados, la venta de cuotas depende de encontrar un comprador en el mercado, lo que puede implicar más tiempo y menor liquidez.

No. Todos los gastos deben estar claramente estipulados en el reglamento aprobado por la Superintendencia del Mercado de Valores. Si un gasto no está incluido en el reglamento, la administradora no puede cargarlo al fondo y debe asumirlo por cuenta propia.

Inversión: No es ahorro, no esta garantizada la rentabilidad, la rentabilidad cambia en el tiempo.

Colectiva: Los recursos de todos los aportantes se invierten en conjunto, generando un portafolio de títulos, no se hace un portafolio por cliente.

Recursos de Terceros: Los recursos son de los clientes, no son de quien los administra.

Administrador Experto: Equipo de profesionales que gestiona las inversiones del fondo y decide como invertir el capital de los aportantes según las reglas del reglamento y objetivos establecidos.

Reglamento: Norma interna elaborada por la Sociedad Administradora para establecer las características y las reglas de administración de cada Fondo de Inversión.

Folleto Informativo Resumido: Documento con la información mas relevante sobre las características de los Fondos de inversión, proporcionado a los inversionistas potenciales y a los Aportantes de los Fondos.

Suscripción y Rescate: Cuando un inversionista aporta dinero al fondo (Adquiere cuotas) realiza una operación llamada “Suscripción” y cuando retira su dinero un “Rescate”.

Valor de la Cuota: Es el precio que tiene cada una de las participaciones de las que se compone el fondo. Se obtiene diariamente después de valorar todos los activos de los que se compone el portafolio y dividirlo entre el número total de participaciones.

En los fondos abiertos, puedes retirar tu dinero en cualquier momento en el horario de aportes y retiros establecido que es de lunes a viernes de 8:00 a.m.  3:00 p.m.

Plazo 30 pesos, Plazo 30 dólares, Plazo 90 y Tu futuro sugieren plazos de retiro para evitar penalidades.

En fondos abiertos, el retiro puede hacerse efectivo el mismo día o dentro de 24 a 48 horas laborables y según establecido en el Reglamento.

Para los fondos abiertos a través de la administradora directamente o a través de una sucursal de BHD.

Luego de vincularte puedes usar los canales digitales si eres cliente del banco, lo cual permite transacciones completamente en línea.

Los fondos de inversión deben ser valorados diariamente a precios de mercado, lo que conlleva a que las rentabilidades fluctúen todos los días. Cada fondo de inversión  maneja una composición de portafolio en diversos tipos de títulos que se ven expuestos a diferentes cambios de precios a diario, generando movimientos iguales en la rentabilidad.

El cliente que permanece en el fondo de inversión siete (7) días obtiene una rentabilidad diferente al cliente que permanece quince  (15) días, debido a que la rentabilidad de los fondos de inversión es diaria y por ende la ponderación de rentabilidad es diferente.

Porque la composición del portafolio del fondo de inversión puede tener un porcentaje igual en un tipo de papel, pero con duraciones diferentes, por ejemplo 10% del portafolio en Certificados del Banco Central Tasa fija con fecha de vencimientos 2016 y el mismo porcentaje con fecha de vencimiento 2018.

Adicionalmente, porque hay fondos  que tienen una misma composición en su portafolio (%) pero el tiempo de inversión ha sido muy diferente, es decir un fondo lleva 30 días desde su comienzo vs. otro que lleva 1 año, entonces las condiciones de mercado son muy diferentes a pesar de ser los mismos títulos.

Sí, la rentabilidad de los fondos de inversión al tener que valorar diariamente su portafolio de inversiones a precios de mercado, depende, de la evolución de los tipos de interés y del vencimiento medio de los activos que componen el portafolio del fondo. Si los tipos de interés suben, disminuye la cotización de los títulos del fondo, ya que si comparamos estos títulos con las nuevas emisiones estos han perdido atractivo. En consecuencia, el valor de cuota del fondo  bajará y por lo tanto su rentabilidad.

Por el contrario, si los tipos de interés bajan ocurrirá lo contrario, subirán las cotizaciones de los títulos del fondo  así como el valor de la cuota y la rentabilidad del fondo. El efecto de esta variación de los tipos de interés será mayor cuanto mayor sea la duración de los títulos.

Todo esto supone que un partícipe de un fondo de renta fija puede obtener minusvalías en momentos muy puntuales.

La duración de un activo de renta fija en términos generales es el tiempo en que se tarda en recuperar el desembolso inicial que se hace para adquirirlo, vía cupones periódicos que paga el activo y vía amortización del principal. La duración se expresa en días, meses o años. Es también una medida de sensibilidad del precio de un título de renta fija ante cambios en el tipo de interés.

Diversificar es la mejor estrategia de inversión que se puede seguir. A pesar de no ser nuevo, el “no poner todos los huevos en la misma canasta” es un planteamiento que beneficia a los inversores.

El primer nivel de diversificación está relacionado con las clases de activos que pueden componer un patrimonio: Renta Fija ( Bonos, Papeles comerciales, CDs), Renta Variable (Acciones ), Activos monetarios o Divisas.

Los diferentes tipos de activos se comportan generalmente de manera distinta bajo las mismas condiciones de mercado. Mediante la inversión en un Fondo de Inversión  el cliente puede reducir el riesgo de colocar todas sus inversiones en tan solo un tipo de activo.

Los riesgos de los fondos de inversión se determinan en función de 4 aspectos:

A. Riesgo de Crédito: probabilidad de pérdida que existe por incumplimientos de una contraparte y/o emisor de alguna inversión, es decir la probabilidad que se tiene de contratar algún bono y que la contraparte con la que se negocio incumpla, este se determina por la calidad del emisor y/o por la calidad de la contraparte.

B. Riesgo de Mercado: exposición que tienen los fondos de inversión a los diferentes movimientos de los precios de mercado de las diferentes inversiones que componen la cartera, se determina por el nivel de volatilidad que tiene cada una las inversiones del portafolio.

C. Riesgo de Liquidez: capacidad que tiene el administrador de fondos en responder a las necesidades de retiros de los diferentes clientes, se determina por el nivel de recursos líquidos vs. la probabilidad de salida de recursos.

D. Riesgo Operativo: probabilidad que tiene el administrador de fondos  de incumplir en cualquiera de las diferentes obligaciones que se tiene frente a los clientes que invierten sus recursos en los fondos de inversión. Se determina mediante el análisis de los procesos y la probabilidad de riesgos inherentes a la actividad.

• Riesgo de Crédito: metodologías de calificación y seguimiento a las diferentes contrapartes y emisores locales e internacionales, existe una cuota local que se dedica exclusivamente a esta labor. Se limita mediante el otorgamiento de cupos individuales de crédito.

• Riesgo de Mercado: metodología estándar e interna de VaR (Valor en Riesgo) con el cual se estable un límite máximo por fondo de inversión de la máxima exposición que se quiere asumir por los movimientos de precios de mercado

• Riesgo de Liquidez: se monitorea semanalmente la capacidad de cada fondo utilizando vencimientos, recursos líquidos vs. la probabilidad de salida de recursos

• Riesgo Operativo: modelos corporativos para control y medición de los riesgos operativos de la entidad con sus respectivos controles internos para mitigar los riesgos inherentes a la actividad

Son aquellos en los que la sociedad administradora únicamente está obligada a redimir las participaciones de los inversionistas al final del plazo previsto para la duración del fondo de inversión colectiva. Las cuotas son negociadas en el mercado secundario a través de la bolsa de valores.

A diferencia de los fondos abiertos, que tienden a invierten en activos líquidos como certificados a plazo o bonos de corto plazo, los fondos cerrados aprovechan su estructura de capital fijo para mantener activos que tardan meses o años en madurar o venderse.

Los activos de los fondos cerrados varían según el tipo de fondo. En los fondos financieros, el portafolio está compuesto por instrumentos de renta fija, tales como bonos, papeles comerciales y certificados de depósito, cuya rentabilidad proviene del rendimiento financiero de estos instrumentos.

En el caso de los fondos inmobiliarios, los activos corresponden a bienes raíces —como plazas comerciales, naves logísticas, proyectos de vivienda y otros tipos de inmuebles— donde la rentabilidad se genera a través de los ingresos por alquiler o por la venta de las propiedades.

Por su parte, los fondos de desarrollo presentan una composición más diversificada. Pueden incluir participaciones accionarias en empresas de diferentes industrias, proyectos inmobiliarios en diversas etapas de desarrollo, entre otros activos orientados a la apreciación de capital en el mediano y largo plazo.

Está dirigido a inversionistas con un apetito de riesgo moderado y/o agresivo. Adicionalmente, deben considerar sus necesidades de liquidez, ya que los fondos cerrados suelen distribuir dividendos; sin embargo, implican un mayor plazo de inversión. El capital inicial solo se recupera al término del plazo del fondo o mediante la venta de las cuotas, lo cual depende de la demanda en el mercado secundario.

Algunos fondos son para clientes profesionales únicamente por el nivel de riesgo y complejidad del producto.

Si, el  Fondo De Inversión Cerrado Inmobiliario BHD Fondos I dirigido a todo tipo de inversionista con un perfil de inversion moderado o agresivo y el Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo BHD Fondos I dirigido a clientes profesionales.

La rentabilidad de un fondo depende del comportamiento de los activos en los que invierte. Esta varía diariamente y se presenta de forma histórica a distintos plazos (30, 90, 180 días, etc.). En el caso de los fondos cerrados, es importante considerar tanto la rentabilidad como los dividendos distribuidos, que representan el efectivo recibido durante el año como resultado de la inversión.

Muchos fondos cerrados utilizan deuda para aumentar su capacidad de inversión, lo que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.